嘿，你听说了没？华尔街现在是真的慌了，到处找安全的地方躲着呢。TheEdgeMalaysia那边说了，中东那边打得正凶，吓得大家都跑去买美国国债、黄金这些老套路。现在的市场啊，特别敏感，一点点风吹草动都能让它抖三抖。等周一开市，大家最关心的肯定是油价到底会不会涨。早上咱们这边一开盘，美元就疯涨，瑞士法郎也是稳中有升，日元那边倒是没怎么动。 你猜怎么着？基金经理们现在最怕的就是风险太大，干脆直接把股票卖了去买更稳当的资产。法国外贸银行的那个约翰·布里格斯就说了，现在的策略很简单：先把屁股擦干净（先避险），再考虑后面怎么办。这个冲突规模比大家想的要大多了。美国国债的价格还在往上涨呢，现在的短期收益率跌到了2022年以来的最低点。 朗德希尔金融公司的戴夫·马扎也提到了一个关键点：全球大概有四分之一的海上石油都是走霍尔木兹海峡过的。这条水道要是堵了，那可就麻烦大了，搞不好会引发更大范围的波动。哥伦比亚信安投资公司的投资经理埃德·阿尔-侯赛尼分析说，股市现在估值太高了，再加上美国又要加关税、人工智能又在冲击行业、私人信贷压力也不小，这些因素加在一起就让大家更不愿意冒险了。 沙特那边的股市Tadawul上周末一开盘就跌了快5%，不过后来又慢慢涨回来了一点；比特币倒是反弹了不少，冲到了6.8万美元附近，这时候6万美元关口聚集了大量看跌期权，说明大家都很怕跌下来。上周五的时候，避险情绪就已经开始往外冒了：布伦特原油创了7月以来的新高，标普500指数当天就跌了0.4%，这可是3月份以来最大的单月跌幅啊。 巴克莱银行的头儿阿杰·拉贾迪亚克沙也提醒大家别着急抄底：这次地缘冲突搞不好时间会很长，现在的回报根本抵不上风险。短期来看啊，油价多半还得往上涨、美债收益率肯定往下掉、黄金还得涨、股市就得小幅调整调整。那些新兴市场国家本来就是进口石油的大户头，这油价一上去成本就高了，经常账户赤字会扩大、通胀压力也会加剧。 对于长期走势嘛，大家觉得美债收益率还有往下走的空间，但美国经济基本面倒不至于坏到哪里去。这次冲突一般就是短期调整一下而已，局势明朗了股市应该就能稳住了。不过要是油价一直这么波动下去，经济滞胀的迹象就会更明显。 说到板块表现呢，像能源、金属、公用事业这些防守性强的行业肯定会受到资金青睐；航空、零售这些非必需消费品板块就得承压了。摩根大通的那个团队还建议配置黄金和一些战略关键行业来增强组合的韧性呢。Arkevium的研究主管马克桑斯·维索也说了一句重点：这种避险情绪可能会让美债收益率再往下走5到10个基点。