2024年，ASML这个荷兰的光刻机巨头决定把业务摊子铺得更大了。他们不仅要守住极紫外（EUV）光刻这张王牌，还要把目光投向先进封装这块新市场。其实早就有人注意到，现在的AI芯片不光是工艺做得细，更需要把计算芯片和高带宽内存这些大家伙给密集地堆在一起，这就是所谓的先进封装技术。路透社独家爆出来的消息说，ASML Holding正在紧锣密鼓地制定扩张计划，打算把设备的触角伸到这个正在快速长大的细分市场里去。他们的CTO Marco Pieters就透露，公司正在研究那些能把多颗专用芯片像胶水一样粘在一起的工具。为了抓住AI芯片这块肥肉，ASML还想看看能不能打破现有芯片最大尺寸的限制，这样每次曝光的面积就能更大，生产速度也能变快。 投资者们对这次大动作可是期待值拉满。你看现在ASML股票的市盈率比英伟达都高多了，这说明大家都觉得他们的EUV业务太稳当，给管理层开拓新增长曲线的高期望留了很大空间。为了让自己的设备变得更快更强，ASML甚至打算把AI技术直接装进自家的设备里去。路透社的消息说，他们准备在现有的产品线和新兴业务上都用上AI，目标就是提升整体性能和量产速度。 虽然具体的操作细节还没公布，但这种通过数据驱动系统优化的路子和半导体设备行业的大趋势是完全一致的。毕竟现在的EUV设备已经是台积电、英特尔这些顶级芯片制造商生产最先进AI芯片时离不开的基础设施了。他们现在的下一代EUV产品离量产已经不远了，第三代系统的研究也在进行中。 推动这一系列战略愿景的是去年10月刚晋升的CTO Marco Pieters。他接手了那位在技术部门干了将近40年的前任Martin van den Brink的位置。今年1月的时候，ASML还特意把工程职能给放到了管理职能的上面去了，就是为了让研发的导向更加强烈。就在这管理层完成新老交接的关口，投资者们正盯着看公司能不能把增长的势头保持下去。 现在的ASML市盈率溢价差不多有40倍之高，这既是对他们现有护城河的认可，也反映了市场对他们在AI驱动的半导体设备超级周期中能不能持续扩大份额的高度押注。现任的CEO Christophe Fouquet也是在2024年才刚刚接过这个职位的担子，他得跟Pieters一起担负起在保住EUV垄断优势之外再开辟新增长引擎的市场期待。