DRAM等核心存储芯片价格从2025年第四季度起开始猛涨，大家都觉得这可能是新一轮超级周期的开端，热度甚至比2018年还高。Counterpoint的数据显示，2025年第四季度存储芯片价格环比涨了40%到50%，机构预计这种势头还会在2026年上半年继续，第一季度再涨40%到50%，第二季度大概涨20%。这说明行业正在进行大调整。存储芯片是智能手机的关键部件，价格波动直接牵动整个产业链。现在高端手机里存储占比已经超过10%，对于配了16GB到24GB内存和512GB到1TB闪存的旗舰机型来说，存储成本可能高达20%。面对成本压力，手机制造商有两种选择：要么涨价卖给消费者，要么调整配置。不管怎么选，都会影响消费者的购买决定和使用体验。因为预期变谨慎了，Counterpoint把2026年全球手机出货量的展望调低了2.1%。手机大厂没有坐等看，他们也在想办法应对。2025年11月小米集团的沟通会上，总裁卢伟冰就回应了存储成本上涨的问题。他说这是个长周期的情况，公司已经签了长期协议来保证供应稳定。这轮涨价主要是供需关系变化引起的。需求方面有AI发展、手机容量增加和数据中心建设推动；供给方面因为之前行业低迷导致投资缩减，还有产能爬坡慢。这种供需错配就是价格上涨的主要原因。 这次的变化提醒我们全球半导体产业链很复杂且紧密相连。对手机厂商来说是个大考验。长远来看，上下游得加强合作来平抑波动、保障发展。最终消费者怎么消化成本变化还得看市场表现，但效率和韧性肯定会成为新的竞争点。