昨天德黑兰那边被炸得挺热闹，美国飞机和以色列的导弹一块飞过去，网上的消息传得比谁都快。虽然很多人早上醒来都在问是不是要打仗了，其实前两天黄金和原油就已经在那疯狂波动了。我在周五正好提了一嘴感觉要出事，没想到真就打起来了。资本市场就是这么现实，它才不管你新闻爆不爆出来，直接用K线语言告诉大家发生了啥。 对于这次危机影响最大的几个资产类别，咱们简单聊聊。首先是黄金，这东西显然是最大的受益者。去年以来全球制造业一直在扩张，加上中东乱成这样，黄金作为普通人能买的那种对抗不确定性的东西，这次又多了个新理由。估计后面还得往上涨，走势很可能是那种一波一波的脉冲式。 再看原油，冲突刚起来之前它就已经涨了不少了，市场预期打得很满。伊朗那边每天大概能出160万桶原油，主要枢纽哈格岛最近外运量激增，大家都在抢货。OPEC星期天刚开会说要考虑多产点油来对冲风险，但名义上还剩300万桶产能，实际上能拿出来的也就100万桶。要是伊朗真的被切断出口，那这点家底肯定扛不住。 航运这块受影响也不小。霍尔木兹海峡一乱就可能被封锁，油船的运价立马起飞。现在中东航线的VLCC运价已经冲到20万了，未来30天的可用运力跌到了一年里的最低点。就算最后伊朗屈服了，美国拿去重新合规化开采石油资源，那也是新增的需求。 说回A股这块。短期内肯定是大家都在避险情绪的带动下往军工、黄金、油运这些板块冲。不过从长远看，这次冲突反而可能让中国的大国地位更硬气了一些。毕竟中美之间的互动也在推进嘛，风险偏好慢慢往上抬升也是很自然的事。当然了，如果你手里拿着那些跟风炒作的股票最好心里有数点。 美股那边情况比较复杂。标普和纳指连着三年大涨之后本来就有调整的压力，现在再加上地缘冲突和通胀预期反复不定，波动肯定会更大。不过美债利率反倒可能因为大家都在避险而走得更低。 最后再唠点闲磕。不管外面闹得有多凶，咱们做投资的得先冷静下来问自己几个问题：手里的持仓里有没有被这种事儿砸到的品种？有没有能对冲风险的东西？这时候该去还是该留？我在这个位置上既不会急着去抄底黄金原油这种大家伙，也不会慌慌张张地割掉手里的A股筹码。投资最怕的就是被新闻牵着鼻子走，涨了就喊牛，跌了就骂娘。希望看文章的朋友现在千万别处于这种没底气、手里没预案的状态。 对了顺便说一句雪球的那个三分法是怎么回事儿：它就是一种基于长期投资理念的资产配置方法。通过分散投资在不同的资产、不同的市场还有不同的时间点上来实现风险分散和收益多元化的目标。大家有兴趣可以点下面的图片领个课程看看。