各位听众大家好，我是主播。今天的行情可以用一个词来形容：冰火两重天。沪深两市的成交额把纪录刷新到了2.48万亿，上证指数站上4147点。不过这热闹的场面背后，资金的流向却十分微妙。那些手里攥着AI概念股的朋友恐怕高兴不起来，因为钱都跑去了另一个方向——周期股。这一天下来，稀土、钢铁全线涨停，反观影视、AI应用却惨遭砸盘。 如果说前几天是AI概念的天下，那从2月25日这天起，画风彻底变了。安阳钢铁封死涨停板，章源钨业直接把55%纯度的黑钨精矿价格调涨了一大截，73万元的高价让人咋舌。 市场为何突然这么疯狂？源头在美国那边。美国宣布要把关键矿产的定价交给AI来算，这一下子把锡、镍、铜的价格推了上去，沪锡甚至一天涨了7个多点。再加上美国把除草剂列入国防物资清单，磷化工和草甘膦的行情也跟着火了。 除了这些外部因素，上海当地的楼市新政也起了作用。外环内买房的社保年限从3年降到了1年，公积金贷款最高能给到324万。房地产板块立马做出了反应。其实这些涨价背后是有数据支撑的：化工行业的资本开支增速已经连续三个季度下滑，供给端的压力早就没有了。只要需求稍微一抬头，价格弹性就会很大。 一个有意思的现象值得关注：国债期货在跌，商品期货在涨。这表明资金正在从债市往股市流动。对于这个变化，有人觉得风险偏好正在回升；但也有人持谨慎态度。 今天还有个坎要过：英伟达美股盘后要发财报。分析师预期它的营收能达到600.9亿美元。如果这个数字达不到预期，明天AI板块估计还得再挨一刀。毕竟前期涨得太多了。 一位私募基金经理透露了他的操作思路：早盘卖掉了一些纯概念的AI股，转而加仓了有订单支撑的算力硬件和有色的ETF。这个动作很说明问题。年报季报披露期马上要来了，主力资金现在明显在躲那些只有故事没有业绩的票。有机构说这叫“由虚入实”。 当然也有人不这么看：科技和有色都在高位震荡，短期内突破的时机还不成熟。不过大家都有一个共识：马年的市场不会是一条直线跑到底。在弯道上行驶的时候，得把重心控制好。 最后再说一个细节：今天收盘时A股指数收在4147点。看这个数字大家可能会觉得挺热闹的。