各位朋友，这回咱们来聊聊私募基金的事儿。3月13日那天，中国证券投资基金业协会向大伙儿发了两份征求意见稿，就是为了配合中国证监会之前出的那个信息披露办法，把监管的大原则变成行业里能实操的规矩。上海新方程私募基金管理有限公司的相关人士给《证券日报》记者说，这个新规则结构严、重点明、指导性强，就像是个承上启下的关键角色，能把整个行业推向更规范、更透明、更健康的发展新阶段。 这次新规特别强调“穿透”和“审计”，总共七章五十一条。核心意思就是针对不同的私募基金和不同阶段的报告，搞出差异化、精细化的规定，专门解决以前披露不规范、标准乱的老大难问题。 咱们先说私募证券基金，这回细则把定期报告的披露要求细化了不少。除了净值、财务情况、杠杆水平这些老规矩，还特别针对那种复杂的嵌套投资结构下了功夫。要是涉及嵌套投资，就得把穿透后合并计算的资产类别、金额还有比例全都亮出来。上海黑翼资产管理有限公司的人说，这一招确实管用，直接把行业里“看不透”的难题给破了，让底层资产一目了然。 还有一个重点是关于审计要求。要是基金里投资的流动性受限资产，或者是新三板股票、场外衍生品、境外资产、还有其他管理人管理的私募基金这些东西占比太高了，单算或者加起来超过净资产60%，那这只私募证券基金的年度财务会计报告就得请专业人士来审。 再看私募股权基金这边，也有不少新动作。定期报告的内容细化了不少，像净资产、杠杆水平、关联交易、还有管理人及托管人的报告这些都更具体了。投资标的的披露要求也更细了，包括行业、本金和账面价值、退出方式和金额、还有投资架构这些信息都得说明白，好让投资者清楚钱到底投到哪儿去了、项目进展咋样。 关于审计的标准也有新说法。对于那些管理规模超过一亿元而且自然人投资者超过20人的私募股权基金，它的年度财务报告也得请人来审。 除了定期报告外，这次细则还把运作过程中的重大事件和清算环节的信息披露给强化了，想办法做到全流程覆盖。重大关联交易这块儿规定得很详细，关联方是谁、关系咋样、交易标的是啥、多少钱、咋定的价、具体咋回事儿都得说清楚。 在清算报告上有两个关键要求：一是要是基金到期了却还没清算完，在原定的清算期结束前就得给投资者发个临时信；二是在彻底结束清算前，还得按照定期和临时报告的要求继续发信。黑翼资产的人觉得这招好，彻底堵住了以前“清算难”“清算期没音讯”的漏洞。