外部流动性收敛与产业预期叠加 去年底至春节前后市场总体呈震荡上行，春节后仍可能延续惯性。但二季度面临更复杂的约束：海外流动性宽松逐步接近尾声，全球资金定价的边际变化容易放大波动；以人工智能为代表的新一轮科技产业长期方向明确，但短期"现实兑现"与"预期抬升"处于赛跑阶段，行业内部强弱分化加剧，可能带来估值再平衡与风格切换。 此外，宏观层面仍处于修复通道。中国经济更多表现为内需渐进修复、结构优化。内需修复的延续性将成为下半年行情的重要基础，即便外部市场出现波动，A股自身趋势不必然被逆转。
2026年的A股市场正处于新旧动能转换的关键时期。短期的震荡整固不应掩盖长期的向上趋势，内需修复、产业升级、资金回流等因素正在形成合力。投资者需要以更长远的视角审视市场，既要警惕短期风险，更要把握中国经济转型升级带来的结构性机遇。在全球资本东流的大背景下，坚定看好中国经济前景的投资者，有望在此年获得更好的回报。