东方证券最近放出消息，说三代制冷剂涨价的序幕算是正式拉开了，看好这个板块的中长期配置。我看了智通财经的APP，他们引用了百川盈孚的数据，截止到2026年3月2日，主流的三代制冷剂还有混配品种R134a、R125、R32、R410，价格分别是58000元、56000元、62500元和56500元每吨。周涨幅分别是1.75%、9.80%、0.81%和2.73%，月涨幅和季涨幅也差不多。年度涨幅更是不得了，R134a涨了28.89%，R125涨了27.27%，R32涨了42.05%，R410涨了28.41%。 现在旺季要来了，下游市场复苏了，出口也回暖了。需求好了，这些主流品种的价格估计还得往上涨。再说供给端这边，配额限制下供给端挺硬的。2026年三代制冷剂的生产配额总量是797844吨，内用配额394082吨。跟2025年比起来，总量多了5962吨，内用配额多了4502吨。主要是R32多了1171吨，R134a多了3242吨还有R245fa多了2918吨。 但是也有几个品种配额减少了：R143a少了1255吨，R227ea少了517吨还有R152a少了63吨。整体来看，2026年的配额核发还是延续去年的政策，供给端还是刚性的。因为配额约束着供给刚性。 我们再看看需求这边：空调需求保持高基数。根据国家统计局的数据：2025年1-12月国内空调产量累计26697万台，同比增长0.7%；出口数量累计5895万台，同比下跌-4.30%。汽车需求可是高速增长啊：2025年国内汽车产量累计3477.85万辆，同比增长9.80%；出口709.76万辆，同比增长21.13%。 需求增长快加上供给端被配额限制住了，所以景气周期肯定会往上走。建议大家关注巨化股份、三美股份、昊华科技还有永和股份这些标的。不过也得小心原料价格波动太厉害、制冷剂需求没那么好、四代制冷剂这些替代品进展太快这些风险点。