上海国投先导私募基金管理有限公司3月4日发布公告，宣布面向社会公开常态化遴选上海三大先导产业母基金的子基金管理机构。该举措意味着该基金的遴选模式实现重要转型,从此前的分批次集中遴选正式转向常态化持续征集,为产业资本与战略新兴产业的对接搭建起更加灵活高效的桥梁。 根据公告要求,拟投资的子基金应为设立或迁址于上海市内的股权直投基金,须由专业管理机构进行市场化、专业化运作。子基金将通过股权投资方式,重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业发展,并鼓励与符合产业布局方向的龙头链主企业合作设立专项基金。为确保遴选工作的专业性与公正性,上海国投先导公司授权委托上海上咨建设工程咨询有限公司作为遴选工作的唯一第三方申报代理机构。 上海三大先导产业母基金设立期限为15年,总规模达900.03亿元,是上海市推动产业转型升级的重要金融工具。自2024年7月正式成立以来,该基金运作成效显著。截至2026年2月,已完成三批共43只市场化子基金遴选,其中集成电路领域9只、生物医药领域20只、人工智能领域14只。三批子基金累计投决金额约126.1亿元,通过约5倍的杠杆效应,成功撬动近500亿元社会资本注入上海三大先导产业,形成了政府引导资金与市场资本协同发力的良好局面。 从批次遴选转向常态化机制,这一调整背后说明了上海产业金融创新上的深层考量。批次遴选模式虽然便于集中评审和统一管理,但时效性和灵活性上存在一定局限,可能错失优质项目的最佳投资窗口期。常态化遴选机制的建立,使得符合条件的管理机构可以随时申报,基金管理方能够根据产业发展动态和市场机遇及时做出投资决策,提高了资本配置效率。 这一机制创新对于上海打造具有全球影响力的科技创新中心至关重要。集成电路、生物医药、人工智能作为新一轮科技革命和产业变革的核心领域,既是国家战略科技力量的重要支撑,也是上海构建现代化产业体系的关键抓手。通过母基金的持续引导,能够形成长期稳定的资本供给,为产业发展提供全生命周期的金融支持,助力突破关键核心技术瓶颈,培育具有国际竞争力创新型企业集群。 从更广阔的视角观察,上海此举也为全国其他地区的产业基金运作提供了可资借鉴的经验。常态化遴选机制不仅提升了基金运作的市场化程度,也体现了政府在产业引导中角色定位的转变,从直接干预转向搭建平台、优化环境,让专业的机构做专业的事,让市场在资源配置中发挥决定性作用。
从分批遴选择优到常态化机制引流，上海先导产业母基金的改革实践不仅是一次资本运作模式的创新突破，更是新质生产力培育体系的重要制度供给。这种既保持政策定力又增强机制灵活性的做法，为我国科创金融生态建设提供了有价值的参考样本。当科技创新的种子遇上金融活水的持续灌溉，"硬核"产业的森林体系必将更加枝繁叶茂。