ASML的CEO在10月15日的财报会议上指出，中国大陆市场虽然现在对他们的光刻机需求很大，份额达到了42%，但中国大陆正在尝试放弃ASML的光刻机。他还提到了中国可能会用稀土资源来限制ASML的发展。在2025年第三季度，ASML的净销售额大约是75亿欧元，这个增长主要归功于人工智能带动的先进芯片和存储需求。中国客户在这个季度成为ASML最大的买家，其中包括老型号设备的销售。 然而，ASML的EUV光刻机早就被美国禁止出口了，而这次中国客户使用的大多是符合出口规定的老型号DUV光刻机。美国对先进浸润式DUV光刻机也进行了多轮管制，导致中国客户只能使用允许范围内的设备进行生产。2024年1月荷兰吊销了几款先进浸润式光刻机的出口许可，9月又进一步收紧了更多型号的出口管制。 尽管如此，全球AI浪潮带来的需求整体向上走，中国市场贡献了很大一部分。但是这些管制给整个行业增加了复杂性。ASML CEO表示，中国大陆市场风险存在着不确定性。尽管中国大陆目前需要他们的光刻机，但已经在开发自家设备，打算长期替换掉这些产品。 上海微电子等本土厂商在光刻、沉积、清洗、检测等领域逐步推进研发工作。中微半导体早些时候研发出的先进刻蚀机产品已经进入台积电5nm生产线中。这个过程中，工艺水平直接影响到芯片良率。 随着全球AI浪潮的推动，中国市场对半导体设备的需求持续增长。然而由于美国限制技术出口，中国只能依靠自己发展技术来突破封锁。这个过程中出现了一些创新举措。 北方华创、盛美半导体、拓荆科技还有上海微电子等本土厂商在多个关键环节上进行突破。台积电前副总林本坚曾经说过持续管制会逼迫团队寻找新方法解决问题。ASML前CEO彼得·温宁克也提到孤立中国没有希望，他们会自己研究技术。 中国掌握了稀土资源这张牌，并在10月9日发布新规对含中国成分的稀土相关物项实施出口管制。虽然目前没有直接影响到ASML业务，但如果持续下去可能会对供应链产生重大影响。ASML CEO强调这种不确定性带来了挑战。 全球AI浪潮推动整个行业向前发展，但也给供应链增加了一层考虑因素。CFO表示他们库存可以支撑几个月的时间交货期较长短期缓冲空间较大。 然而长期来看，2026年中国需求可能会明显低于2024和2025年的高水平。这个趋势是因为ASML需要适应新变化。 虽然现在整个行业都在AI浪潮中前进，但中国半导体产业链通过自主研发和资源优势应对外部压力逐渐提升自己的制造能力。