中东那边的局势突然恶化，搞得国内原油和欧线集运的期货一下子涨停了，A股的油气、油运还有贵金属板块也跟着狂涨。2月28日美国和以色列去袭击了伊朗，消息传出来后，新华社3月1日又说有一艘没经过授权的油轮在试图穿过霍尔木兹海峡的时候被打中了。伊朗伊斯兰革命卫队晚上就宣布，不管什么船都不能走霍尔木兹海峡了。国际上实时监测油轮的系统显示，海峡周边的船基本都停下来不走了，航行速度降到了零。这事儿一出，全球资本市场都被吓坏了，国内这边的股市也跟着反应过来。3月2日国内原油期货和欧线集运期货直接涨停了。A股里搞油气开采和服务、做石油加工贸易的板块涨得很猛，很多股票直接封死涨停板。中信建投证券宏观团队分析说，霍尔木兹海峡负责运输全球大概30%的海运石油贸易和20%的液化天然气运输，要是它一关，全球能源供应链就会断链子。 因为大家都不敢冒险去海峡那边跑船了，航运停滞状态出现了。受这个影响，国内能源化工相关的期货品种今天涨得也不少，原油、燃油、甲醇、LPG这些直接涨停了。A股方面同花顺统计的油气开采及服务板块指数涨了超12%，好多个股涨停。中国石油、中国海油这些大公司也都涨停了。石油加工贸易板块指数涨了近5%，燃气板块也涨了超2%。湘财证券的报告说国际油价上涨能让开采天然气的公司营收和利润都增加。具体到油服和设备这块儿，钻井、压裂还有油田工程的需求都上来了，就会推高油气公司的资本开支。光大证券的研报显示2026年“三桶油”还会继续搞高资本开支。 多只油运股也涨停了。期货那边欧线集运期货也涨停了；A股里港口航运板块指数涨了3.16%，细分的油运板块涨得更凶，中远海能、招商轮船、招商南油这些都涨停了。东兴证券的研报显示中东局势升级前油运就已经挺火了。今年以来原油运输景气度一直升着呢。最近因为中东要出事儿的预期，VLCC-TCE在冲突爆发前就已经飙到了超过20万美元/天的高水平。中东局势升级可能会让行业的风险溢价更高。 国泰海通证券似乎更乐观一点。他们说从地缘冲突到原油增产这两阶段能成就超级牛市。第一阶段是冲突让景气往上走；2022年初俄乌冲突后俄欧那边没办法才绕路走得更远点，结果需求大增了一成多。第二阶段是OPEC在2025年4月开始增产。 除了这些还得说贵金属也涨得好。沪金期货收盘涨了4.56%，沪银涨得更多。A股里同花顺贵金属板块指数大涨10.69%，仅次于油气板块的涨幅，有8只黄金资源股涨停。东证期货认为如果美国打仗陷进去了财政负担就会重起来通货膨胀压力也大起来黄金就更值钱了。中信期货说避险情绪让黄金涨得快也带着白银一起涨。银河证券说钱都往黄金里跑了中期看还有结构性逻辑支撑它涨价。 中信建投宏观团队认为国际油价和贵金属价格还得接着强势搞下去。