3月16日至19日，英伟达GTC2026在加州圣何塞举行。这个被视作AI风向标、拥有70万人关注的盛会，让全球市场都极为在意。黄仁勋在会上公布了英伟达的新技术路线，提到智能体AI和物理AI会是未来的重点增长方向。这让A股里重仓英伟达的基金净值波动很大。 黄仁勋在会上透露，英伟达的Rubin架构会支持铜缆和光传输的发展。他们预计Feynman计算平台会在2028年发布。还有公司要联手合作伙伴搞出能在太空中用的SpaceOne设备。同时，英伟达也放出了个大目标：要在2027年把营收做到一万亿美元。 资本市场对此反应强烈。当天中证人工智能指数跌了2.73%，不少重仓AI算力的基金在3月17日跌了超过5%。不过市场很快恢复了元气，到了3月18日，存储、CPO、PCB、液冷这些板块又大幅反弹。这一天中证人工智能指数涨了3.81%。 金信基金的谭智汨分析说，中东冲突还有通胀担心让资金变得更谨慎，加上光模块指数之前涨太多了大家想卖了收钱。洪明华觉得大家不用怕这是炒作，因为AI是真有需求的。它不是炒概念的东西，而是技术、投入和应用一起推起来的。 景顺长城的农冰立提到了个新词——AI工厂。洪明华说这其实是英伟达把自己变成了一个能提供全套解决方案的公司。像Vera Rubin、Groq这些技术突破解决了推理贵、延迟高的问题，让AI能大规模用起来。这就让芯片、HBM内存还有液冷设备这些上下游产业链都能受益。 现在大家都在讨论AI泡沫的问题。美股里的微软跌了超17%，甲骨文跌了20%。王一平提醒说海外可能会放慢AI资本支出的速度。洪明华说有的老赛道估值太贵了，但推理芯片和智能体这些新赛道估值很低。 谭智汨觉得今年的重点在业绩兑现上。农冰立看好光互联还有Agent方向。他说等到推理时代来了的时候，光通信需求还能暴涨。还有Agent在美国已经很火了，在客服、营销甚至科研里都能赚钱。