大家都说，2026年是绿色燃料真正的元年，氢能源也被列为了咱们国家“十五五”期间的新兴支柱产业。绿色甲醇，也就是咱们常说的绿醇，因为能高效地携带绿氢，还算是种近零碳的能源，在航运行业为了减少碳排放而疯狂发展的时候，一下子就迎来了好机会。这一行现在需求暴增，供不上货，带头的几家公司早就走在了前面。 政策方面，氢能源的地位越来越高。这次的“十五五”规划纲要里第一次提到了绿色氢氨醇，这就把绿氢产业链给拉长了；还有三个部门联手搞了个氢能应用的试点，中央财政最高给80亿元的支持，直接把绿色甲醇定位成了最核心的场景。再加上国家规定可再生能源不能光用来发电，必须还得给别的地方用，这就给绿醇锁定了刚性的需求，政策正推着整个行业往大里走。 说到需求端，那是航运业硬逼着必须脱碳的结果。欧盟搞了个ETS和FuelEU Maritime的新规，再加上国际海事组织那个净零排放的大框架，大家都被这一套严规矩给套住了。2026年开始，跑欧洲航线的船必须全额交钱买碳配额，用老燃料的成本蹭蹭往上涨，到了2035年单吨都得交1205美元。绿醇因为排放几乎为零能完全避开这些罚款，形成了非常明显的价格优势。 我们算下来，到了2030年全球大概需要1900万吨船用绿醇。现在大家都在抢着下订单买甲醇动力船的货，像中远海运这样的巨头公司也都在集中采购。 看供给端的情况就没那么乐观了。全球的产能非常紧缺，基本上中国一个人说了算。算到2025年底的时候，全球规划好的产能超过7000万吨了，但实际开起来的还不到一百万吨。技术路线上看，现在因为生物质制甲醇工艺成熟、成本好控制所以是主流；等到以后绿电的价格降下来了，电制甲醇因为能搞大规模生产就会变成主打方向。 国内现在已经有61万吨绿醇产能投产了，这些项目基本都跟马士基、中远海运这些头部的船东绑在了一起。供需紧张的状态估计还得维持好几年呢。