大家好，今天跟大家聊聊AI电力这个话题，听说这有6家公司被高盛给看好了。2025年了，高盛1月份出的研报点名了这6家中国电力企业，把它们视为AI电力赛道的核心玩家。这6家公司分别是应流股份、思源电气、宏发股份、江海股份、科士达还有英维克。我在国网工作了10年，把我内心深处的想法掏出来跟你们唠唠，看看这些公司有没有真本事，还是仅仅在蹭热点。 首先说说应流股份，它的燃气轮机叶片技术真是过硬。这是高盛看好它的理由：能进入西门子能源、贝克休斯和安萨尔多这些全球顶级供应链的企业；燃气轮机叶片是核心部件，技术壁垒极高；还有在2025年燃机领域新签订单预计达到20亿元，差不多翻了一倍。我觉得啊，燃气轮机叶片这个东西不是谁想做就能做的。精度要求极高，达到0.01毫米级别；还要耐得住1000度以上高温。一台燃气轮机价值上亿，叶片可是心脏呢。应流股份能进入全球顶级供应链，说明技术确实很硬。而且燃机是数据中心备电的核心，在AI时代需求只会增不会减。 再来看思源电气，这家老牌设备商质量有保证，技术也成熟。高盛看好它的理由是：中国变压器龙头企业；变压器是AI数据中心必需品；受益于全球电网升级和数据中心建设。但老实说，思源电气这就是一家中规中矩、稳扎稳打的公司。它不是突然爆发的公司，是那种慢慢增长、赚辛苦钱的公司。 宏发股份呢？全球继电器龙头企业吧？高盛看好它是因为AI服务器需要大量继电器做控制。我认为继电器确实重要，但它只是配角而非主角。好比说你建一栋楼，变压器是地基，燃气轮机是备用电源，继电器就是墙上的开关。重要吗？肯定重要。但是宏发股份算是个好公司吧，不过高盛把它归为"AI电力"核心有点牵强。 还有江海股份和科士达。江海股份主打电容这东西吧？电容确实是储能和电力系统的核心部件之一啊！但你说它是AI电力的核心玩家就有点勉强了吧？所有电子设备都需要电容嘛！科士达的UPS电源呢？逻辑上没错吧？UPS电源确实是AI数据中心必不可少的东西！ 最后说下英维克的温控设备。大家都知道AI服务器发热量很大啊！散热不好服务器就会宕机啊！ 从电力圈专业角度来看这6家公司可以分为三档：第一档是应流股份这样有核心技术且有护城河的；第二档是思源电气和科士达这样逻辑通顺需求在但不是爆发式机会的；第三档就是宏发股份、江海股份和英维克这类蹭热点的了。 如果你在电力圈或者是投资者呢？如果你在电力圈工作的话，我建议你多关注下应流股份；如果你是投资者呢？别盲目迷信高盛的研报吧！很多时候这个名单里的公司并不是唯一机会！ 比如储能电池啊、特高压输电啊、智能电网调度这些东西才是真正的未来吧？下期我会写《为什么中国停电率全球最低？国网人不敢说的秘密》，大家拭目以待吧！