过去一年，理想汽车面临增长瓶颈。公司2025年全年销量达40.59万辆，同比下滑19.6%，第三季度因MEGA召回事件影响，中断了连续11季度的盈利记录。新能源汽车赛道中，这家曾经备受瞩目的造车新势力正逐渐失去增长样本的地位。此外，华为体系品牌、小米等众多企业相继挤入中大型SUV市场，理想汽车所占据的细分市场迅速拥挤，传统产品差异化优势不断被侵蚀。 问题的深层原因在于整个新能源汽车行业正经历转折。经过数年高速扩张后，市场整体增速明显放缓，行业内价格战频繁爆发，而宏观经济不确定性也使消费者变得更加谨慎。产品参数堆叠和同质化竞争成为普遍现象，单纯依靠传统车型迭代已难以维持竞争力。行业机构普遍预判，2026年中国国内乘用车市场将面临下滑压力。 面对这个局面，理想汽车做出了战略调整。创始人李想在社交平台转变策略，频繁阐述对具身智能发展的思考，并将企业定位从单纯的汽车制造商向具身智能企业转变。这一转向具有明确的战略目标：一上，将人工智能作为下一阶段汽车产业竞争的核心变量，通过技术创新重新建立差异化优势；另一方面，通过强化人工智能叙事来提振资本市场信心，为即将到来的更激烈竞争储备资金。 理想汽车的战略调整体现组织和产品层面的具体行动。在内部临时会议上，李想将大量时间用于向员工阐述人工智能的趋势判断和时间窗口，而对具体车型销售和去年经营失利的复盘着墨不多，标志着公司思路的明显转向。随后，理想汽车对研发体系进行重组，将自动驾驶研发部门拆散，按照人工智能公司的组织结构重新梳理为四大版块：Infra团队负责算力和数据基础设施；基座模型团队聚焦多模态认知模型的预训练和后训练；软件本体团队构建完整的工具链与通用智能体工程；硬件本体团队负责在物理世界中实现硅基智能。在李想的理论框架中，至少未来3至5年，中高端汽车市场的竞争本质将是具身智能的竞争，这如同手机行业从功能机向智能手机的演进过程。 在产品层面，理想汽车推出了承载具身智能理念的新一代L9，整合了多项自研技术，首次让汽车具备识别和理解用户的能力。此外，公司还发布了首款AI眼镜Livis，人形机器人也在规划之中。李想认为，早在2018年10月首款车型理想ONE发布时，公司即已开始为向具身智能企业转型做技术铺垫。经过数年积累，理想汽车已逐步构建起涵盖感知、大模型、芯片、操作系统和软硬件本体的完整技术栈。在这一战略中，芯片和模型被视为决定竞争胜负的最高壁垒，两者需要进行联合设计，好比人体心肺为大脑供给血液和氧气一样发挥作用。 理想汽车具有实施这一战略的条件优势。与仍在亏损的部分新势力相比，理想汽车拥有较好的盈利能力和相对充裕的现金流，这为其持续进行人工智能领域的高额投入提供了经济基础。公司在智能驾驶领域的研发投入已在功能成熟度和用户口碑层面获得一定认可。相较之下，虽然传统汽车公司财务资源更为雄厚，但在人工智能技术引领能力和人才组织架构上并不具备优势。 然而，理想汽车的转向面临的现实环境并不宽松。中国电动车行业的竞争正在进入更为冷峻的阶段，理想汽车所依赖的增程式核心市场正迅速涌入更多竞争者。去年以来，小鹏汽车、智己汽车、极氪等品牌相继推出增程动力车型，其中智己LS9、极氪9X等产品在定位上直接对标理想L9。市场竞争的加剧限制了公司提价和获利的空间，也考验着其人工智能投入的可持续性。 从资本市场角度看，汽车公司开始重点讲述人工智能故事，首先是想尽快抢占用户心智，在新一轮技术叙事中占据主动位置；其次，也是为已经不再"性感"的智能电动汽车行业故事描绘新的增长可能。这反映了整个产业在寻求新的价值支撑点，而具身智能恰好成为各方关注的焦点。
从汽车制造商到智能体创造者的转变，既是行业变革的必然，也是企业构建新竞争力的主动选择；真正的考验在于能否将技术转化为安全、可靠且可普及的用户价值，并在市场波动中保持执行力和经营韧性。汽车产业的新竞赛，不仅关乎创新速度，更考验落地能力与持久耐力。