专家们现在都在说，全球的工业金属其实早就不充裕了，甚至已经到了“战略性紧缺”的地步。参考消息网在2月3日发布了一篇文章，据俄新社1月26日的消息，这事儿其实是因为AI的基础设施需求激增，再加上像印度尼西亚这样的大生产国搞得政府监管特别严，弄得市场供应不上来。俄罗斯的金融公司Cbonds的分析师波普拉夫斯基跟俄新社聊天时就说了这么个观点。他说，2026年1月刚开年，这个工业金属市场简直就是开启了一个“战略紧缺新时代”。为什么这么说呢？就是因为碰上了两个硬茬子：一个是人工智能带来的需求爆炸式增长，另一个是印度尼西亚等国严格的管控措施。 波普拉夫斯基还补充说，这宏观经济形势也不是在帮倒忙，反而是火上浇油。美国现在在降息周期，美元又在贬值，这些东西把原材料变成了大家对抗通胀和货币动荡的主要法宝。铜价涨得厉害，主要是因为精矿供应太少了。老矿都挖干了，新矿又开不了，根本没法跟上AI大数据中心和全球电网扩建的需求速度。还有锡这东西，在电子工业里是最缺的一个。波普拉夫斯基直接亮出了Cbonds平台上的数据，显示锡价已经飙到了每吨49412美元那么高。 这东西为啥这么贵？主要是因为缅甸那边有内乱，印度尼西亚又在打非法开采的主意，导致全球供应一下子少了40%。反倒是芯片制造在复苏，电子行业的需求反而大增。镍价也挺猛的，也是因为印度尼西亚削减了开采的配额才撑起来的。锂市场那边情况也差不多，储能系统的需求把库存消耗得差不多了，再加上大矿区暂时停产，供应量减少了3%，储量也快挖光了。 铝倒是比较稳当点儿，任何新增的产能都挺有战略价值的。几内亚和巴西那边的铝土矿还有氧化铝原料出了问题供应中断了，再加上产能顶到了天花板上，市场上就更缺货了。锌价虽然受地产行业的支撑还能维持住，但巴西和俄罗斯的产量增长也没用上。灾难天气、封锁还有运输问题一大堆导致锌精矿还是缺。波普拉夫斯基最后总结说，工业金属现在已经不是单纯的原材料了，它变成了技术主权的硬通货。他觉得现在的价格水平可以看成是新的基准现实了。在现在贸易战、新进口壁垒搞得全世界市场都碎片化的背景下，能给世界经济定调的关键是供应链安全。这么一来，金属就变成了“地缘政治影响力”的重要工具。（编译/赵志鹏）