近期的量化选股组合超额收益相当亮眼。虽然大类因子中的市值因子让我们损失了0.39%，但Beta因子反而跑赢了1.04%，这也说明整个市场倾向于选择小市值的风格。 再来看单因子的表现。沪深300里面，净利润断层、单季度ROA还有单季度ROA同比这些因子表现不俗，它们分别拿下了4.93%、2.93%和2.83%。不过，总资产毛利率TTM和经营现金流比率倒是拖了后腿，把收益分别拉低到了-0.77%和-0.66%。中证500这边，市净率因子跟市销率TTM倒数让我们赚了0.83%和0.72%。对数市值因子也不错，有0.23%的收益。但在资产毛利率方面，我们还是被拖了后腿，总毛利率TTM下跌了3.84%，单季度的资产毛利率也跌了3.46%。 流动性1500这个池子里，5日反转和净利润断层表现不错，给了我们0.76%和0.31%的收益。市净率因子也有0.29%的回报。然而毛利率TTM这次跌得很厉害，达到了-2.50%。另外还有小单净流入和单季度总资产毛利率这两个因子，分别是-2.24%和-2.14%。 行业内部的情况有些分化。基本面方面，传媒和休闲服务行业里的每股净资产跟每股经营利润TTM表现都很好。估值类的BP因子跟EP因子在传媒行业也非常强势。煤炭和石油石化这两个板块的残差波动率还有流动性表现也不错。从市值风格看，国防军工、通信和有色金属行业明显倾向于大市值风格。 再说说PB-ROE-50组合这个策略。它在三个不同的池子中都跑赢了基准。在中证500里拿到了0.70%的超额收益，中证800是2.32%，全市场也是2.25%。公募和私募调研策略也都赚到了钱。公募的策略比中证800高出了1.38%，私募的高出了1.51%。大宗交易组合和定向增发组合也都有正回报，分别是1.06%和0.97%。 不过需要注意的是，报告中的所有数据都是基于历史情况得出的。历史数据并不一定能够被复制验证出来。最后这个报告发布的日期是2026年2月28日。