问题——增长“亮眼”与结构“分化”并存 年报数据显示，2025年重庆银行实现营业收入151.13亿元、净利润61.05亿元，同比分别增长10.48%和10.58%；经历一段增速调整后，营收与净利同步回到两位数增长区间。至2025年末，该行总资产达1.03万亿元，同比增长20.67%，资产扩张速度较快。 但另外，业务结构分化加剧：一上，对公信贷拉动明显，城投有关行业贷款占比提升；另一方面，零售业务增长乏力，零售贷款余额小幅下降，税前利润出现亏损，显示零售端经营承压。 原因——信贷扩张叠加息差改善，对公尤其城投贡献突出 从收入结构看，利息净收入增长成为主要驱动力：全年利息净收入124.59亿元，同比增长22.44%；而手续费及佣金净收入仅5.98亿元，同比下降32.66%，反映中间业务承压。2025年净息差为1.39%，较上年小幅提升0.04个百分点，叠加贷款规模扩张，共同推升利息净收入。 资产端扩张更为直接。年末贷款总额5312.85亿元，同比增长20.58%。其中，公司贷款余额4098.67亿元，同比增长30.95%，明显快于整体；零售贷款余额967.02亿元，同比下降0.94%。收益率方面，公司贷款平均收益率4.52%，较上年下降0.18个百分点；零售贷款平均收益率4.02%，较上年下降0.53个百分点，零售端定价下行更为明显。 对公贷款中，与城投项目融资高度相关的行业投放增长突出。租赁和商务服务业贷款余额约1437.63亿元，同比增长37.37%，占全部贷款27.17%，在公司贷款中占比达35.08%；水利、环境和公共设施管理业贷款余额1008.17亿元，同比增长27.85%，占全部贷款19.05%，在公司贷款中占比24.6%。两类贷款合计占公司贷款近六成，成为对公扩张的核心支点。 从区域与政策背景看，重庆银行近年来围绕西部大开发、成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等重点领域加大信贷支持，项目型融资需求较为集中、投放节奏较快，也在一定程度上解释了对公贷款的高增速。 影响——资产上量带来业绩弹性，也对资本与风险管理提出更高要求 在规模扩张背景下，资产质量总体保持稳定。年末不良贷款率1.14%，同比下降0.11个百分点；拨备覆盖率245.58%，保持在相对稳健水平；平均总资产回报率0.65%，加权平均净资产收益率9.5%，盈利能力指标总体平稳。 但结构性风险信号需要关注。年报显示，租赁和商务服务业贷款不良贷款金额升至4.53亿元，同比增幅较大，不良率升至0.31%，虽仍处较低水平，但在规模快速扩张阶段，不良边际变化值得持续跟踪。 与此同时，资本充足率指标出现下行。截至2025年末，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.53%、9.62%、12.55%，较上年末分别下降1.35个、1.58个、1.91个百分点。该行解释为业务发展带动表内外风险加权资产增长，对资本形成消耗。该变化表明，在扩表与稳健之间需要更精细的平衡：规模增长越快，对资本补充、资产结构与风险加权优化的要求越高。 零售端的压力则更为直接。零售贷款余额下滑、收益率下降叠加经营成本与风险处置因素，导致零售业务税前利润出现十多年来首次亏损。零售业务通常承担“低波动、可持续”的增长角色，其阶段性失速意味着该行收入结构对利息与对公投放的依赖度上升，抗周期能力与盈利韧性将面临考验。 对策——从“规模驱动”转向“质效并重”，补齐零售与资本短板 业内普遍认为，面对净息差承压与资本约束增强的环境，银行业高质量发展需要从单纯追求规模扩张，转向更加注重风险定价、资本回报与客户结构优化。结合年报反映的特点，重庆银行下一步可从几上发力： 一是优化对公投向与期限结构，提升项目筛选与穿透管理能力，强化对重点行业、重点平台的风险分类与动态预警，避免在同质化竞争中压低风险溢价。 二是提升中间业务与综合金融服务能力，针对成渝地区产业升级、外贸通道建设、科技创新企业融资等需求，做强结算、托管、投行顾问、交易银行等业务，缓解对利息收入的依赖。 三是加快零售条线修复，围绕居民财富管理、消费金融与小微经营贷等领域，推动产品与渠道升级，提高客户经营效率与风险识别能力，尽快改善零售盈利。 四是统筹资本管理，通过内源积累、资本补充工具与风险加权资产精细化管理相结合，增强资本对扩表的支撑能力，为后续稳健增长留出空间。 前景——区域机遇仍在，关键看结构调整与风险把控 展望未来，成渝地区双城经济圈建设、现代化基础设施体系完善以及产业转型升级，将持续带来融资与综合金融服务需求，为地方法人银行提供市场空间。但在低利率环境与监管趋严背景下，依靠单一领域快速扩张难以长期维持，能否在保持服务实体经济力度的同时，实现资本约束下的精细化增长，将决定银行业绩的可持续性。重庆银行在资产规模跨越万亿元关口后，更需要以结构优化和风险管理能力提升，巩固“量的扩张”带来的成果。
银行经营的核心不在于“增长有多快”，而在于“增长是否更稳、更优、更可持续”。资产迈上新台阶是阶段性成果，真正的考验在于穿越周期的能力。把握区域发展机遇的同时，重庆银行需要以更清晰的结构调整、更严格的风险约束和更充足的资本支撑，推动从规模扩张向高质量发展稳步迈进。