伦铝这回可真牛，创了四年新高！能源格局一变，电解铝产业链的价值也就跟着重估了。3月12日那天，LME铝（3M）价格直接冲上去了，单日涨了2.20%，收盘3533.0美元/吨，盘中还摸到了3546.5美元/吨，这可是四年里最高的一次！这涨势可不光是商品自己在那波动，背后可是全球能源格局变了、供需也乱套了、再加上中东那地方的冲突给拱火。 这次伦铝大涨主要有三个驱动因素。第一，中东那边闹得凶，把霍尔木兹海峡给封锁了，油价嗖嗖往上涨。欧洲和美国那些电解铝工厂因为电太贵根本扛不住，好多都停了或减产了。电解铝这行本来就费电，电费占成本的35%-50%，国外这些厂本来就没多少利润了，这下更是雪上加霜。据说欧洲现在都闲置了80万吨产能呢。 第二，全球制造业慢慢在恢复了，特别是新能源那块发展得特别快。汽车、家电这些传统行业要复工复产，肯定得多买铝材；光伏支架、新能源汽车车身轻量化、储能设备这些新东西也都得用铝，一年光光伏那块就能多吃进百万吨铝材。这供需缺口大了，价格肯定得涨。 第三，库存现在特别少，资金也都在往里冲。LME的库存现在是近五年里最低的时候了，而且去得比大家预想的还要快。大家看涨的情绪都上来了。再说大宗商品市场现在有点乱套，避险的钱都往有色板块跑，伦铝这东西既是工业用的又是金融用的，自然成了大家抢的香饽饽。 既然伦铝涨到了新高，A股里那些做电解铝的肯定直接沾光了。国内做这行的企业成本优势很明显，电费又便宜很多。像神火股份、云铝股份这样的公司，吨铝利润能冲破2000元大关！再加上中国还有很多富余的电没用完，拿这个去做电解铝再出口赚差价也挺划算的。新疆众和这些做深加工的企业就能把这层“电转产品”的价值放大。 上下游的联动效应也特别强。铝价涨了，上游做氧化铝、预焙阳极的中国铝业、南山铝业这些龙头就能赚到钱；下游的加工企业要是能把产品升级一下，也能跟着涨价转嫁成本压力。 以后看走势的话，只要中东那边不熄火，海外的高成本和供应缺口就一时半会儿改不了。短期内铝价估计就在高位晃悠。长远来看新能源产业还在发展阶段呢，对铝材的需求只会越来越大。 给大家指个明路：要投就投那些自己有电厂的龙头（神火股份、云铝股份、天山铝业）；要是投深加工还能切入新能源赛道的企业（鼎胜新材、新疆众和）也不错；还有全产业链布局的行业大佬（中国铝业、南山铝业）也是好选择。