就在最近，农业银行、中国银行、平安银行还有江苏银行这几家银行，接连把自己手里的个人不良贷款资产包挂出来卖，一下子就把市场给炒热了。大家都在看个贷不良这块市场，尤其是从2021年试点开始，这规模可是一路涨得飞快。到了2024年，银登中心挂出来的盘子差不多有2000亿元。照这么算，2025年肯定能冲破3500亿元大关。今年试点又延长了一年，到2026年才结束，所以供给端肯定会越来越多。不过呢，大家伙儿都在感慨，虽然数量变多了，可麻烦事儿也跟着来了。 先说说价格的事儿，现在折扣率是越来越低了，一折以下都不算啥稀罕事了。银登中心的数据显示，截止到今年一季度，个人不良贷款批量转让的平均折扣率已经掉到了4.10%。想当年刚开始试点的时候，大家还能卖个两折三折呢，现在的市场估值可真不算高。 长期以来大家都觉得个贷不良这块资产因为“小额分散、没抵押物、信息不对等”，很难有个准数。现在供给这么多了，买方市场的特点就更明显了。未来买方肯定更有话语权了。现在的情况就是“谁给的价低谁就拿走”，大家都在无限往下压价。这时候市场很难形成一个稳定透明的定价机制。 再看处置那边也是麻烦事儿不断。以前那种靠人海战术催收或者打官司的老路子已经不太行得通了。因为这种贷款天生户数多、金额小还散在各地，人力成本太高不说，还得天天盯着合规的那些条条框框；打官司更是慢得像蜗牛一样。虽然地方AMC已经成了主力军了，但好多机构还是得找第三方机构帮忙处理，业务模式也都差不多。真正能把处置工作做得系统化、精细化的机构还是少数。 小编觉得试点政策的初衷其实挺好的，就是想帮银行们减负啊。政策延长这么多次也能看出这块市场不是说建成就建起来的。现在定价和处置能力还没到位呢。 往后看想让个贷不良市场健康发展有两条路得走通：一是让定价机制从凭经验变成靠科技。利用大数据、AI技术来评估借款人的还款能力以后啊，定价模型就不用只盯着账龄和折扣率这些粗糙的指标了，而是得根据用户画像这些具体的东西来做风险分层和管理。 二是让处置模式变得合规又专业还有科技含量。不管是反委托还是用科技手段搞精细化运营都得在合规范围内搞。 总结下来吧就是大家得趁着这个政策窗口期多拥抱科技、强化合规意识。只有把定价变得更透明、处置效率提上去了、规则也弄得更清楚了咱们才能在规模增长跟风险控制之间找到一个平衡点。（责编:岳炎霖 | 审校:张翼鹏 | 审核:李震 | 监审:古筝）