摩根大通在最新研究报告中指出，迈威尔科技的核心业务板块——数据中心解决方案和AI定制芯片——正显示出强劲的增长潜力。报告分析认为，该公司在光DSP（1.6T/800G）技术领域的领先地位，以及其在云存储控制器市场的竞争力，将成为其短期业绩的重要支撑。此外，迈威尔科技与多家超大规模云服务商的深度合作，尤其是其在AI定制芯片项目（如Trainium 2和MAIA 3nm）上的进展，为其长期增长奠定了坚实基础。 报告特别提到，美国四大云服务商近期均上调了资本支出预期，预计到2026年总额将达到6450亿美元，同比增长56%。这个趋势与半导体行业近期的整体表现相吻合，包括Macom、Astera Labs和英伟达等企业的财报均超出市场预期。摩根大通认为，迈威尔科技将受益于这一行业红利，尤其是在AI基础设施建设的加速推进下，其定制芯片业务有望实现显著增长。 在具体业务层面，摩根大通预计迈威尔科技的AI定制芯片收入将在2026财年达到18亿美元，并在2027财年翻倍至36亿美元。此外，该公司下一代Trainium 3 XPU ASIC项目计划于今年年中启动产能爬坡，下半年实现规模化量产。报告还透露，迈威尔科技已获得2026财年全年的采购订单，预计涉及的项目将在下半年带来20亿美元的年化收入。 除了技术优势，摩根大通还强调了迈威尔科技通过收购Celestial AI和XConn继续强化了其网络能力，使其能够兼容多种网络技术，从而巩固其在全球半导体市场的竞争地位。
迈威尔科技的发展印证了全球AI芯片行业的蓬勃态势。在云计算巨头加大投入、AI需求持续增长的背景下，拥有定制芯片设计能力和网络产品优势的企业正迎来重要机遇。即将发布的财报将验证市场预期，也为投资者观察AI芯片行业趋势提供了重要参考。