招商银行近日发布的2024年私人财富报告引发广泛关注。数据显示，80后群体负债率已攀升至190%，即年可支配收入10万元需承担19万元债务。此比例已超过美国2008年金融危机前的120%和日本1990年泡沫经济破裂前的130%。 从全国看，居民债务规模持续扩大。目前全国负债人口约7.86亿，占总人口56%；18至59岁成年人中，负债比例接近三分之二；居民总负债超84万亿元，人均负债14.3万元。其中有逾期记录者约2亿人，逾期90天以上且实质性丧失偿还能力者约4000万至5000万人，被列入失信被执行人名单者已达1600万人。 住房按揭贷款是居民负债的主要部分，约占70%。80后正值成家立业阶段——在房价高位时期——为满足婚姻、生育、安居等刚性需求，不得不大幅提高财务杠杆。这一群体的负债水平从早年不足81%上升至当前的190%，成为债务压力最集中的年龄段。 金融机构不良资产处置情况反映了债务风险的严峻性。光大银行公开披露，50万名平均年龄42岁的借款人累计欠下115.53亿元信用卡债务，均为无抵押信用贷款，最高单笔欠款达135.18万元。由于催收效果不佳，该批资产最终以5.94亿元起拍价转让，折价率高达95%。华夏银行处置的一笔不良资产包本息合计107.89亿元，涉及22.9万名41至46岁借款人，起拍价仅2.45亿元，折价率达97.7%。 个人不良贷款转让市场增长迅速。银登中心数据显示，2025年一季度个人不良贷款转让规模达370亿元，同比增长约7.6倍；上半年成交1076亿元，较去年同期翻倍；全年规模预计突破2000亿元。相比之下，2021至2024年三年累计转让规模仅2777亿元，2025年单年增量接近过去三年总和。 业内人士指出，这类不良资产通常以三折左右价格转让给资产管理公司。债权转让后，借款人的法律责任并未解除，征信不良记录通常需5年才能消除。部分借款人误认为债权出售后债务清零，实际上征信记录不会因债权转移而自动消除，即便与受让方协商低价结清，信用污点仍需较长时间才能修复。 需要指出，居民债务问题呈现明显的结构性特征。普通家庭因数万元债务陷入焦虑，而部分企业负责人虽负债规模以万亿计，个人名下现金流仍以亿为单位，生活未受明显影响。此外，部分资本运作者以低价收购不良资产包，利用账面债权进行财务包装，叠加金融杠杆实现套利，收购目的并非催收回款，而是进行资本运作。 专家分析认为，居民高负债现象的形成有多重原因。一是房地产市场长期处于高位，刚需购房群体被迫承担高额按揭；二是超前消费观念盛行，部分群体通过多头借贷维持消费水平；三是收入增长预期与实际情况出现偏差，债务偿还能力受到挑战；四是金融机构风险管理存在薄弱环节，信用贷款发放标准有待完善。 金融监管部门已关注到这一问题。有关部门强调，要加强消费信贷管理，严禁暴力催收，保护借款人合法权益；引导金融机构审慎发放信用贷款，完善风险评估机制；推动建立个人破产制度，为陷入债务困境的诚信借款人提供救济渠道。 经济学家建议，居民应树立理性消费观念，根据自身收入水平合理安排支出，避免过度负债。在收入不确定性增加、刚性支出压力较大的环境下，保持充足的现金流储备，审慎使用金融杠杆，是维护家庭财务健康的关键。
负债并非天然有害，关键在于规模与结构是否匹配收入与资产能力；树立理性消费观、保持稳健现金流、避免盲目加杠杆，是家庭财务安全的重要基础。对社会而言，完善金融生态与风险治理，让负债回归服务生产与生活的本质，才能实现稳预期、促增长与防风险的协调共进。