北京允泰这家公司，在处理2025年12月发生的深圳前海鹏铁投资的事时，发现了一些问题。当年2月，中基协给北京允泰开了一个公开谴责的罚单，因为它通过微信给新视野一号某投资者透露的信息不完整。实际上，早在2011年10月27日成立的广州市圆石投资管理有限公司，也就是广州圆石投资，因为也通过微信发投资交易指令，被监管部门给罚了。这家公司实控人是黄咏，以前在广东省可口可乐食品饮料有限公司的IT部干过主管。 黄咏后来还当过广州市网联科技发展有限公司和广州市昊富投资管理有限公司的总经理。广东证监局查到它公司有两个违规点：一是把钱交给不具备基金销售资格的机构来募，二是主要用微信来下指令，还没给风控部门出具确认单。按规定，圆石投资得在30天内提交整改报告，并且要对相关责任人进行问责。因为这种方式既不专业也不安全，容易让风控流程形同虚设。 按中国证券投资基金业协会的数据看，广州圆石投资在2011年10月27日成立的时候规模大概在5亿到10亿元之间。它之所以被罚，主要是因为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十六条和《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第六条第一款第八项的规定。2025年12月发生的深圳前海鹏铁投资的例子也很典型。当时深圳证监局给这家公司及其法定代表人郭铁成发了警示函，原因是他们在微信上向不特定对象宣传私募基金。 业内人士指出，合规下达交易指令的正规路子其实有好几种：要么是人工直接下指令让交易员执行；要么是靠系统自动跑算法或程序来生成指令；还有就是要过投资决策委员会或者风控部门的多级审核；甚至还包括线下沟通确认后再录系统审批这种场外交易方式。但是微信这种日常聊天工具并不适合用来干金融活，因为它本来就不是为投资指令设计的专用系统。这就导致信息存不住、权威性不够、容易绕开风控审核等问题。