最近，黄金的价格就像坐过山车一样。银行给了一些投资者提醒，说积存金的风险可能会增加。那积存金到底还适不适合普通人投资呢？记得去年年底到今年1月，积存金的价格飙升了不少，从每克1200多元一直涨到1700元。那个时候我买了积存金，心想或许这次就是赶了个晚集吧。没想到没隔几天价格就开始往下跌了。最近几天黄金价格波动很大，先是打破了历史最高纪录然后又大幅度回落，之后又反弹了上去。现货黄金4日早上还涨到了每盎司5000美元。国内品牌金饰的价格也跟着跌了下来，从1700元/克降到了1500元/克左右。今天早上我听说有些品牌报价又回升到了1600元/克以上。除了买金条和金饰，或者炒黄金股票和黄金ETF之外，不少人把积存金当做是一种抗通胀、低风险的储蓄替代品。 不过这次黄金价格波动这么厉害，积存金对应的风险也变得明显起来。我之前听到江瀚说过，积存金这个产品特点很适合普通投资者：低门槛、操作方便、还可以换成实物黄金。相比黄金ETF需要证券账户、股票受企业影响大、实物金条保管麻烦而且溢价高、金饰工艺溢价太高完全没有投资属性，积存金通过银行渠道实现了小额高频和平均成本策略。 但是银行们最近也开始调整这个业务了。比如工商银行2月1日发布消息说建议投资者谨慎评估自己能承受的风险能力，保持冷静投资心态。中国银行也提高了个人客户准入门槛还有业务办理起点金额。比如建设银行从2月2日开始把个人黄金积存业务定期积存起点金额给提高到1500元。交通银行从1月31日起也调整了政策：只有评估结果是增长型、进取型或者激进型的客户才可以办理全部业务；保守型、稳健型或者平衡型的客户只能实时卖出或者终止积存计划。 中欧陆家嘴国际金融研究院研究员孙丹也跟我说了一些看法：最近半年黄金价格一天内波动得特别厉害，银行承担的流动性风险很大。这次调整主要是想把风险承受能力低的人筛选出去，减少非理性交易；还有就是限制巨额赎回来控制流动性风险。 不过我朋友在2月3日那天就碰到了麻烦：他的积存金价格在几小时内从1100多元掉到了1000多元。他当时手里持有五十万元左右的份额呢！那个账号当天收益直接亏了六万多块钱！ 孙丹还告诉我说：“黄金可以抗通胀”这个逻辑其实是看黄金稀缺信用价值怎么样的，并不是看美元计价的黄金价格涨跌。 积存金并不一定完全是“灵活进出”的短期产品。孙丹觉得它更适合那些手头资金相对较小、需要在未来一段时间内慢慢积累财富的个人投资者，长期持有才是最佳选择。所以她建议把“长期持有、分批买入”这个属性给突出出来。 还有就是风险提示也很重要！这个才是真正有用的！ 新手投资者们也得注意一下银行介绍时候的内容啊！ 比如我一开始对“可兑换实物黄金”这句话没理解到位以为自己买了就能随时兑换实物金条或者金币呢！后来仔细看了条款才发现银行只是给第三方提供了展示位而已，帮他们卖产品！ 江瀚还提醒我说呢：当金价波动剧烈的时候有些银行会暂停买入或者提金服务的！这流动性风险真的挺大的！新手很容易低估这些隐性成本还有操作限制！ 再就是所谓“可兑换实物黄金”往往受限于库存规格还有合作方的关系吧？有些银行可能只能提供代销金条而已啊！这样很容易出现提金延迟、加收费用甚至根本兑换不到实物的情况！ 另外啊就是积存金虽然是挂钩上海黄金交易所价格的但是各银行在报价基础上加收手续费或者设置买卖价差这个实际交易成本就不透明了嘛！不同银行之间定价机制差异也很大可能会让你的收益缩水呢！还有如果在税收政策调整之后银行系统没把投资性和非投资性区分清楚的话可能会让你承担更高税负哦！ 这次事件真的让我明白了很多呢！投资还是需要谨慎谨慎再谨慎啊！