春节刚过，2026年，沪指稳稳地在4000点以上。博时基金的资深投资总监曾豪觉得，今年A股权益市场还是蛮不错的，接下来会给大伙说说怎么布局。这次大盘的波动主要是因为外面的流动性不太稳。虽然美联储这次降息的速度和力度大家还有分歧，不过新主席一上任，估计美元还是会维持个宽松的环境。再加上美国那边和咱们中国关系还算稳定，三月份开两会也能把经济修复的信心给加固住。所以现在大盘往下跌的空间不大，过完年肯定能把春季行情的下半场给接下来。到了年底，美联储大概率会一直降息。咱们国内的科技产业现在正往上走，PPI同比也有可能转正，人民币汇率也看涨。这些都能给A股托底，“马年”A股还是挺乐观的。 市场风格变来变去得挺快。一方面成长股受外面流动性和海外影响掉下来了；另一方面ETF赎回压力小了，大家又有防御需求，顺周期的股票就慢慢修复了。照我们的看法，节后大概率能买到科技成长股的好机会。现在大家手里的仓位可以稍微均衡点，多去研究半导体芯片和AI应用这些方向。 虽然今年的盈利驱动会慢慢取代流动性驱动，但单一风格肯定是撑不住多久的。投资得逆向思维才行。行业上建议重点关注四个方向：一个是新兴产业扩张，像AI应用、半导体这些马上就要大规模用起来的；还有商业航天、量子科技这些未来产业也得看。第二个是资源品跟传统产业升级，有色金属、化工资源这些因为供需缺口大也能涨；第三个是出海的高端制造，比如工程机械、电力设备这些有国际竞争力的；第四个是内需修复，对一些消费板块也得多留心。 港股现在估值很低，其实已经把悲观情绪都放进去了，反而安全垫很厚。以后选股的思路就是“在矛盾里找共识，在低估里找成长”。具体可以关注和全球AI绑得很紧的科技公司、资源品供应紧张的公司，还有那些现金流好、分红高的资产。 最后得提防点儿风险。虽然资金进来得挺稳当，但国内经济恢复的节奏慢、国际上冲突加剧、中美关系波折这些都得留意。