美国的年度科技盛会英伟达GTC2026，在当地时间3月16日到19日于加州圣何塞开幕了。身为AI领域的风向标，这次大会吸引了全球市场的目光。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在会上详细描绘了技术发展的路线，并预言智能体AI和物理AI将会是未来的主要增长动力。 英伟达GTC大会上释放了许多受市场关注的消息。Rubin架构下的Oberon系统可以支持铜缆与光学连接的升级，Feynman计算平台预计在2028年推出，英伟达还透露了在2027年实现万亿美元营收的目标。此外，英伟达与合作伙伴正在共同研发面向太空的数据中心计算设备SpaceOne。 这些消息给资本市场带来了剧烈波动。黄仁勋发表主题演讲后，A股中的光模块、光芯片等相关板块大幅下跌，许多龙头公司跌幅超过5%。中证人工智能产业指数当天下跌2.73%，重仓AI算力的主题基金在3月17日也跌了超过5%。不过市场很快修复了这种局面。3月18日，存储、CPO、PCB、液冷等相关板块强势反弹。中证人工智能产业指数当天大涨3.81%。 金信基金的基金经理谭智汨分析说中东局势紧张和通胀担忧抑制了市场的风险偏好。年初以来光模块指数涨幅较大，导致一些资金选择获利了结。这次英伟达大会上的亮点之一是Feynman芯片预计2028年上市。它给光通信技术带来了长期利好。 天弘基金的基金经理洪明华认为这次大会不会只是短期炒作行情。AI的发展有真实需求支持。目前算力仍在扩张，应用也在不断落地。 最让人关注的是黄仁勋把英伟达在AI基础设施中的角色提升为“AI工厂”。 景顺长城股票投资部的农冰立分析认为英伟达从单纯提供芯片变成了提供系统性解决方案的公司。 洪明华表示Vera Rubin、Groq等技术突破解决了成本高和延迟高的问题，推动AI走向工业化。 近期AI板块股价波动明显增加了关于泡沫的讨论热度。在美股市场上微软年内跌幅超过17%，甲骨文回调超过20%，关于估值分歧也更加明显。 进化论资产创始人王一平警告说海外资本支出放缓可能导致泡沫破裂。 洪明华认为推理芯片和智能体等新兴赛道估值较低具备投资潜力。 展望未来谭智汨认为市场将回归业绩确定性与盈利兑现度将成为核心主线。 农冰立看好光互联和Agent方向他认为推理时代会带来巨量Token需求光互联技术会迎来爆发增长并且Agent在多个领域已经实现变现价值。