大家好，中信建投和国盛证券都在说，光纤行业这回可是迎来了好日子。特别是2025年三季度以来，中国市场的光纤价格一直在往上走，这说明大家伙儿买的多、供应却有点紧。而且国外的人也抢着买，出口成绩很不错。 要知道，AI这玩意对光纤的需求可是一直没停过。到了2026年，全球用的光模块数量还得大涨，那光纤自然也就不够用。等到2027年，那种叫Scale的需求估计也会跟着上来。再加上DCI这一块也会吃掉不少货。现在这个行业已经不是刚开始的复苏那么简单了，而是变成了“货少价高”的局面。 不过大家都得注意，这是个重资产的行当，短期内想马上多造点新设备出来可不容易。所以价格估计还得接着涨。 国盛证券分析得也挺细。他们说AI让数据中心里的光纤用得更猛了，主要是用来连机柜内部、机柜之间还有DCI这三个地方。价格涨起来是因为大家对光纤的需求变了样。 现在无人机需求也开始多起来，还有AIDC那边的光纤也在发力。因为好的光纤产能本来就少，客户急着用也不在乎多花点钱。这样一来，价格才涨得这么陡峭。 从供货这边看，全球的光纤光缆产业现在正进入一个“供应量难变”的新时代。厂商们都不敢轻易扩大规模。供需缺口这么一出现，再加上无人机和AI这两块新兴需求越来越占大头，这次的行情主要是靠新东西在推着走。