文/WEMONEY研究室 作者/林见微 编辑/刘双霞 最近中国人民银行货币政策委员会开了个会，在2026年第一季度的例会上，把规范信贷市场经营行为、降低融资中间费用、促进社会综合融资成本低位运行给提出来了。这个消息可是个大信号，说明金融监管正想让实体经济和居民部门减负，还想清理掉融资环节里那些不合理的收费。这次政策不光盯着一个方面，而是企业融资和个人借贷这两条线同时来。10月1日的时候，中国人民银行货币政策委员会明确给企业融资和个人借贷都定下了规矩。 企业融资这一块儿，重点是看中间费用跟成本透明不透明。虽然2025年新发放企业贷款的加权平均利率已经到了约3.1%的低点了，可企业还是觉得“体感”成本高。很多银行或者合作机构拿“融资承诺费”、“咨询费”这些名目收了钱却没给服务。担保费、评估费这些第三方费用标准也不统一，有隐形和重复收费的问题。这些费用层层加起来，把政策利率下行的好处都给吞了。 为了打通这最后一公里，监管从“规范行为”和“明示成本”两个方面动了手。2025年底的时候，市场监管总局修订了《商业银行收费行为执法指南》，划出了好几条红线，像不能虚构银团贷款收费、收完利息不能再收承诺费、不能强制服务并收费等等。现在对银行收费的审查不光看合同有没有写清楚，还得看有没有真服务、价钱配不配得上。 另外一个方面是明示成本。中国人民银行在黑龙江、吉林、上海这些地方搞试点，银行在放贷前得和企业一起填张《企业贷款综合融资成本清单》，把利息、担保费、评估费、保险费、中介服务费这些都列出来算个总账。这样企业就能清清楚楚知道自己到底花了多少钱借钱。 个人借贷这一块儿也有不少新规出来了。2025年10月1日开始实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，就是要让商业银行把合作平台收的钱都算进借款人综合融资成本里，不能让平台直接向借款人收费。 国家金融监管总局和人民银行还联合发了规定，说要让借款人把贷款的真实总成本看明白。对于不同类型放贷主体也有不一样的要求。消费金融公司得把新增贷款综合成本压到20%以内去，小额贷款公司得在2027年底前把利率控制在1年期LPR的4倍以内。 现在信贷市场的监管就像打了一套组合拳一样全面起来了。对商业银行来说要求更严格了，得自己练好内功才能生存下去。那些消费金融公司、小额贷款公司也不好过了，新的利率限制直接冲击了它们原来的赚钱模式。 从“推动社会综合融资成本下降”到“促进社会综合融资成本低位运行”，这词儿变了一下意思。现在工作重点就是要把成果保住，不让它反弹回去。以后监管肯定会更严地盯着执行情况、打击违规收费行为。这次信贷市场真的要进入一个“明规则、降费用、强内功”的新周期了。