新加坡大华银行在熊猫债市场又放出大招。今年3月19日，这家银行成功把一笔50亿元人民币的3年期债券给推了出来，票面利率定在了1.83%。作为新加坡唯一一家发熊猫债的银行，大华这次可是非常重视，这是他们自2019年进入熊猫债市场以来的第三次行动了。而且光是在中国境内银行间市场，大华已经是第六次搞这事儿了，这足以说明他们看好中国资本市场。去年的时候，大华发行的熊猫债在新加坡交易所上市了，这次他们还打算把这个路子再走一遍。不过还得等监管部门点头才行。 这场面真的很火爆，不管是国内的还是国外的投资者都很捧场，认购的钱足足有82亿元，达到了初始发行量的1.6倍。境外资金买了22%，剩下的78%都是境内投资者贡献的。虽然美元市场因为地缘政治动荡搞得冷冷清清，但在岸人民币市场依然坚挺，收益率也维持在低位。大华银行的高晶晶女士就说了，他们很高兴能完成这次发行，也认可在岸人民币市场的深度和韧性。不管外面怎么乱，咱们这里的市场就是稳。他们还会继续跟中国的人民币投资者加深合作。 看看这次发行的具体细节就知道有多热了。一开始定的利率区间是1.70%到2.10%，结果市场反应太热烈了，才3个小时订单簿就快满了。到了下午5点收盘的时候，利率从2.10%一路掉到了1.84%，最后敲定的票面利率是1.83%。最终认购倍数达到了1.6倍。 来看看这笔钱都是谁买的吧。国内的机构占了大头78%，境外的只有22%。买的人主要是银行和券商，银行占了95%，券商占了5%。 为了把这笔生意办好，中国银行当了牵头主承销商和簿记管理人；中国工商银行也是牵头主承销商兼联席簿记管理人；中国农业银行、中国建设银行、中国银河证券、中信建投证券、中信证券、德意志银行（中国）有限公司、中国进出口银行、富邦华一银行有限公司、兴业银行股份有限公司、三菱日联银行（中国）有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、渣打银行（中国）有限公司、三井住友银行（中国）有限公司这一大帮人都来当联席牵头主承销商兼联席簿记管理人了。 这次发行规模可是挺唬人的，外资银行里三年期品种最大的一笔就是它了。跟2024年发行的那个规模差不多大小，比今年早些时候那些外资银行发的同类三年期品种要高出10亿到30亿元呢。 从利率来看也很有竞争力。这个1.83%的票面利率跟3年期国家开发银行基准债券收益率相比溢价了22个基点。在国际外资银行（不含香港）里发熊猫债的人里面找一找看，这就是最低水平之一了。