问题：从"讲增长"到"看确定性"，市场风险偏好发生再平衡。年初以来，美股中依赖技术迭代与商业化的行业波动加剧，部分领域在"替代预期"冲击下出现快速调整。相比之下，拥有电力、管网、港口、铁路、矿产、仓储等实体资产的公司表现相对稳健，成为资金寻求稳定收益的重要方向。基于此，机构提出HALO策略，即围绕重资产（Heavy Assets）与低淘汰率（Low Obsolescence）构建投资组合，强调物理壁垒与长期稳定需求。
资本市场的周期性变化始终考验着投资者的判断力。HALO策略的兴起既说明了市场的避险情绪，也反映了技术进步与实体经济的深层联系。在不确定性加剧的背景下，回归资产本质、聚焦长期价值或将成为投资的新常态。