近日，证监会发布信息称，监管部门已就天风证券在2020年至2022年期间的多项违法违规行为，向有关当事方送达行政处罚及市场禁入事先告知。根据调查结果，天风证券涉嫌违法为原第一大股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（当代集团）提供融资，并未按规定披露与当代集团的关联交易；当代集团与天风证券共同实施相关违法行为。监管部门拟依法从严处理，并同步采取市场禁入、行政监管措施及交易所纪律处分等措施。
天风证券案例是金融严监管背景下的典型事件，也为行业治理改进提供了参考。从民营股东扩张到国资主导稳健经营，其教训再次说明合规不是成本，而是长期价值。随着资本市场改革持续推进，“零容忍”执法与公司治理优化同步发力，将在防范金融风险、推动高质量发展中起到更重要作用。