北交所日前公布最新一周交易监管动态，显示其持续加强市场秩序维护与投资者保护。2月2日至2月6日期间，北交所对21起证券异常交易行为采取自律监管措施。其中，针对退市风险警示股票“ST云创”的异常交易，采取暂停证券账户交易、出具警示函等措施共计17人次；同时对11起上市公司重大事项开展专项核查。对应的举措反映出北交所正深入织密交易监管与风险防控网络。 具体案例中，浙江浩坤昇发资产管理有限公司的行为较具代表性。北交所调查显示，该公司名下多个证券账户在交易北交所股票“华维设计”过程中，出现拉抬股价的异常交易特征：相关账户在104秒内通过连续买入将股价拉升6.42%，买入成交占比达67.9%；随后又在129秒内通过连续买入拉升2.45%，买入成交占比达87.95%。拉抬完成后，相关账户随即进行反向卖出操作，以此获取不当收益。 此类行为通过制造交易活跃的假象，容易误导投资者判断，干扰价格形成机制，损害市场公平与透明。北交所认定，浩坤昇发相关账户的交易行为违反了关于单个或关联证券账户大笔申报、连续申报、密集申报，或申报价格明显偏离行情揭示最近成交价等规定。据此，北交所对其名下相关证券账户采取限制交易的自律监管措施，期限为三个月（2026年1月26日至2026年4月25日），并将其记入证券期货市场诚信档案。 另外，北交所对上市公司信息披露违法行为的查处也持续加码。2月6日，北交所对路桥信息11名时任董监高人员作出纪律处分决定。调查显示，路桥信息通过签订虚假合同、虚构销售业务、提前确认收入等方式，在2023年和2024年分别虚增营业收入1583.60万元和2576.40万元，分别占公司披露当期营业收入的6.66%和10.71%。此外，虚增利润分别为1530.71万元和2245.93万元，分别占公司披露当期利润总额的73.57%和103.50%，导致年度报告存在重大虚假记载。 被处分的11名人员包括7名董事、2名监事和2名高级管理人员。北交所认为，上述人员未按规定履行勤勉尽责义务，对信息披露违法行为负有直接责任，决定对其给予通报批评处分，并记入证券期货市场诚信档案。该决定表达出明确信号：信息披露红线不可触碰，董监高责任必须压实。 从监管层面看，北交所近期举措说明了“交易行为监管+信息披露监管”并重的思路：一上，依托对异常交易的监测与处置，及时遏制操纵等扰乱市场行为；另一方面，通过严查信息披露违法违规，推动上市公司提升合规水平，强化董监高履职约束。两方面协同发力，有助于更好维护市场秩序，保护投资者合法权益。
资本市场的稳健运行离不开有效监管与诚信约束；北交所此次密集执法既是对违规行为的及时纠偏，也向市场明确传递规则导向：触碰底线必将承担后果。在建设中国特色现代资本市场的进程中，唯有持续强化监管、压实各方责任，才能更好落实“建制度、不干预、零容忍”的改革要求，让市场在规范中释放活力。