大家都知道啊，这两年业绩确实不太好，可就在大家都觉得无望的时候，平安银行这次站出来说了，“最难的时候已经过去，2026年要重回增长”。这话是3月23日平安银行开2025年度业绩发布会时，他们的高管亲自说的。确实难啊，业绩上能直接看出来。2025年，平安银行挣了1314.42亿元，比起去年少了10.4%。净利润呢？426.33亿元，同比也掉了4.2%。大家最关心的零售业务，转型过程中还是有点疼，好些指标都在往下掉。 那他们怎么把今年的增长拉起来呢？高管们就说了，虽然去年营收和利润都是负增长，可这效率指标是有改善的。比如给客户付的利息变少了，利差的降幅也慢慢收窄了。还有资产结构也优化了不少。 咱们来细看数据啊。2025年平安银行营业收入1314.42亿元，同比少了10.4%。利息这块儿净收入880.21亿元，少了5.8%；非利息那块儿434.21亿元，直接掉了18.5%。年报里说是市场利率变了还有业务结构调整导致的。利息净收入少主要是贷款利率往下走加上结构调整；非利息那块儿呢？手续费和佣金收入降了不少。 手续费收入238.94亿元，少了0.9%。银行卡手续费123.93亿元，掉了5.9%，这主要是信用卡那边手续费少了；其他手续费40.50亿元，少了14.9%，原因是理财老产品管理费降了。其他非利息收入呢？同比少了33.0%，主要是债券投资受市场波动影响了。 虽然银行一直说自己做零售很在行，但这次年报一看零售也透着一股寒意。个人贷款余额17272.94亿元，比上年末少了2.3%。虽然房贷涨了8.9%，但消费性和经营性贷款都在掉。信用卡流通户数也从4692.61万户变成了4369.31万户，掉了6.9%。不过汽车金融贷款倒是回温了点，3048.01亿元，涨了3.7%。 大财富管理这块儿也还行。零售客户数涨了1.9%，管的资产42384.09亿元也涨了1.1%。私行客户也涨了9.1%，私行客户管的资产也涨了0.8%。 不过这次业绩发布会还是透露了一些情况。高管们强调2026年要重回增长。这两年他们主动调整零售结构、优化风控政策、重塑增长动能。经过调整呢？他们觉得零售已经走出最艰难的时候了。 资产质量确实好点了。个人贷款不良率1.23%，比上一年少了0.16个百分点。贷款规模也止住跌势了。2025年末虽然个人贷款余额还掉了2.3%，但跌幅比2024年收窄了8.3个百分点。 财富管理手续费收入这一年涨了15.8%，其中代理保险涨得猛，53.3%。零售金融营收虽然还少13.5%，但比去年好多了；净利润从2.89亿元变成26.83亿元。 再看看净息差的情况吧。2025年净息差1.78%，比2024年少0.09个百分点。对比2024年0.51个百分点的降幅明显放慢了。年报里说资产重定价还有支持实体经济会让净息差还有下行压力，但幅度可能变小。 从资产质量看也是不错的。2025年末不良贷款率1.05%，少了0.01个百分点；全年不良贷款生成率1.63%，少了0.17个百分点；拨备覆盖率220.88%，虽然掉了29.83个百分点但还算稳健。 有国信证券那边的研报给了个“中性”评级说基本符合预期。