我听说中芯国际的CEO赵海军在给IT媒体的访谈里聊了一下存储器供应的问题。他大概意思是说，消费电子这块儿的存储器到了2026年第三季度，情况会有所好转。对于AI相关的存储器来说，瓶颈其实在后头，尤其是在HBM的制造、封装还有测试这些环节。因为HBM这种数据中心用的产品验证周期很长，所以过了九个月之后，新投进去的产能可能会先投给那些验证少点的消费电子产品。 赵海军还提到，虽然C端消费者的需求一直很硬气，该买的东西还是要买，但等到九个月后价格顶到头的时候，库存就会开始释放了。那个时候会有更多现货出来，现在大家囤积的货也会慢慢流通起来，这样一来整个行情应该就会反转。他觉得这两年的整体产能大概不会因为这轮涨价而大幅缩水。所以中芯国际也建议客户们别一下子把订单砍得太厉害，给以后需求回补留点余地比较好。