虽然大家总盯着算力，但我觉得这轮科技大潮里，大家真的得好好看看平台基础设施。别光盯着单个模型的参数增减了，AI产业现在的边际变化意味着竞争核心已经转移，现在是复杂任务交付和Agent系统落地的时候了。华泰证券的报告里也说了，以前那种简单验证能力的时代过去了，现在是商业和产业化加速的节点。 现在的需求已经不仅仅是让AI能跑了，而是要解决实际问题。特别是企业级Agent、AI4S，还有物理AI这些领域，技术都在往实际场景里挤。你看那些类Claw产品推出来的速度多快，这就把Agent的进化节奏带起来了。这一来推理侧的算力需求就噌噌往上涨，这不仅是技术层面的事儿，更是逼着基础设施去投入。 那什么叫平台型基础设施？说白了就是能给你提供强大算力的地方，还能让你的应用快速迭代。企业挑技术伙伴的时候千万别光看算力高不高，得看人家有没有完整的生态链。你要是能把场景壁垒和生态壁垒筑起来，那市场地位肯定稳。就像智慧城市、智能制造那种地方，光靠技术是不行的，还得跟行业需求深绑在一起。 对于咱们投资者来说机会当然有，但挑战也不少。怎么在这么多公司里淘出真金白银？这就需要你多盯盯推理侧算力、平台型基础设施。尤其是那些在具体场景里有壁垒的应用机会，这些公司以后很可能有大出息。毕竟这行变化太快了，谁能把握先机谁就能赢。 总之这事儿还得听华泰证券的建议：得把注意力放到AI推理算力和平台基础设施上。只有把握住这些关键点才能跟上大趋势。大家可以期待一下2026年的发展吧。