最近霍尔木兹海峡不让船通行，这事儿把国际物流搞乱了，原料价格一路上涨，国内的烯烃产业格局也跟着变了。根据2月28日的媒体报道，霍尔木兹海峡堵了，这下麻烦了。这个海峡每天得运走全球20%到30%的石油海运贸易，中国40%到45%的原油都是从这里进口的。结果国际原油价格变得特别动荡，布伦特原油价格一下子冲到了118美元/桶以上。油价涨了以后，石脑油价格也跟着涨了不少，搞得搞石脑油裂解制烯烃的企业成本飙升，利润被压缩得厉害。 山东、江苏这些地方的一些中小型炼油厂，他们配建的丙烯/乙烯装置现在都在降低负荷了。有的厂甚至直接关停了部分产能，就是为了少亏点钱。不过大型的炼化一体化企业倒是没那么惨。虽然他们也受原油成本上涨影响，但规模大、成本转嫁能力强，能够通过涨价把压力转嫁给下游。 这么一看啊，煤化工和轻烃化工企业倒是沾光了。像宝丰能源这种搞煤化工的，还有卫星化学这种搞轻烃化工的企业都是原料自给自足、成本稳定。它们跟原油、甲醇这些原材料关系不大。特别是宝丰能源这家国内煤化工龙头企业，在这个时候可能会赚到不少。卫星化学是国内轻烃化工领域的领头羊，他们布局了乙烷和丙烷两条产业链。他们连云港的项目原材料用的是美国廉价充足的乙烷资源，而且自己还搞了船运输。 宝丰能源在宁夏和内蒙古有520万吨/年的总产能呢。他们靠国内煤炭资源做原料，成本主要看国内煤价波动就好了。至于卫星化学呢？他们的下游产品可丰富了，有聚乙烯、乙二醇还有丙烯酸什么的。他们用乙烷做乙烯比用石脑油划算多了，所以这次烯烃供应缺口一出来，他们家产品价格肯定又要涨。特别是丙烯酸这块儿，价格涨得特别猛。 这次霍尔木兹海峡关闭其实就是在考验国内化工企业原料供应的韧性和控制成本的能力嘛。短期看来啊，那些MTO和中小油制烯烃企业肯定还得扛着压力停产呢。但长远来看呢？“强者恒强”的格局是跑不掉的。宝丰能源和卫星化学这种有核心优势、产业链布局全面的企业啊，以后肯定会把那些退出市场份额的小厂子给填补上了。这样一来呢？行业集中度也会越来越高吧？