咱们先说说这回春节过后，化工市场那可是迎来了一轮不小的涨价潮，听个完整解读点击就行了。眼瞅着2026年这节过完，甲醇、磷化工这些细分领域的价格一个劲儿往上蹿。虽然行业盈利还在底部摸爬滚打呢，但供需两头这阵子信号可是都挺积极的，再加上油价涨了、政策也帮忙推一把、下游大家开工复工的劲头也足，各种因素凑一块儿共振，把价格给拱了上去。 咱估计拐点最快也得等到2026到2027年才会出现。虽说大部分品种现在还没动弹，可一些供需格局好的家伙已经率先迈开步子往上走了，股价估计也已经跑在反弹的路上了。 从供给这头儿看，从2023年一季度到现在，化工板块的盈利已经在底部盘整了11个季度了。大家亏了这么久也亏怕了，产能这就开始慢慢退出市场。现在化工企业的资本开支差不多也到头了，大部分化工品在2026到2027年也没什么新增产能进来，开工率倒是一年比一年高。 再看看海外那些龙头企业业绩都不太行，这两年陆陆续续也有产能退出市场。反观中国这边正好是逆势上扬，产量和市场占有率都在涨。国内还在使劲儿搞“反内卷”，工信部联合七部门明确说要在2026年重点推“控增量、减存量、管过程”这几招。 需求端这块儿也不差事儿。全球都要开始降息了，“十五五”规划还把“扩大内需”当重点。房地产那边竣工面积回来了，纯碱和PVC这些基础化工品的需求也跟着回暖；新兴的储能行业发展迅猛，锂电池正极材料和电解液溶剂这些需求也暴涨。 今年春节刚过大家开工复工的节奏比往年快多了，这对市场情绪也是个不小的提振。 政策方面更是给力。美国那边为了国防安全和粮食安全直接把磷和草甘膦列为了战略资源，这把相关产品的价格给推得老高。 加上原油、煤炭这些资源的重要性越来越明显了价格也回升了不少，甲醇、乙二醇这些基础原料的价格就跟着水涨船高了。 这波涨价让不少化工股的股价也跟着上去了，现在大部分的估值也都回到了合理位置。 长期来看只要行业盈利起来了肯定还有大空间。 咱们自己看好MDI、钾肥、制冷剂还有有机硅这些景气还在往上冲的行业；从政策受益的角度看煤化工、纯碱、钛白粉这些供给端有望加速出清的行业也很有戏。 这东西是工银瑞信基金管理有限公司提供的客户资料不代表基金宣传更不构成投资建议大家别光听我说还得自己多琢磨琢磨基金有风险投资得谨慎哈。